(CFA) آشنایی با آزمون

تاریخچه

Chartered Financial Analyst یا بطور خلاصه CFA ، به معنای تحلیل گری مالی خبره میباشد که یک گواهینامه بین المللی حرفه ای است و اولین بار توسط یک موسسه آمریکایی برای سرمایه گذاری مالی حرفه ای پایه ریزی و ارائه شد.با داشتن مدرک CFA شما بعنوان تحلیل گر مالی خبره شناخته میشوید.

در سال 1947، موسسه ای در آمریکا، بنام (Financial Analysts Federatio (FAF برای رتبه بندی افراد فعال در حوزه مالی و سرمایه گذاری تاسیس شد. این موسسه در سال 1959، سازمان مستقلی برای مدارک حرفه ای خود تاسیس کرد. بعد از ادغام این دو موسسه باهم در یک موسسه بنام (Association for Investment Management and Research(AIMR در سال 1963 اولین آزمون حرفه ای  برگزار شد. در سال 2004 این موسسه به CFA Institute تغییر نام داد. این مدرک هم سطح و حتی بالاتر از مقطع کارشناسی ارشد مدیریت مالی و سرمایه گذاری شناخته میشود و توسط موسسه اکونومیست به عنوان استاندارد طلایی مدارک حرفه ای در زمینه مالی و سرمایه گذاری شناخته شده است.

 

شرایط شرکت در آزمون

قبل از اینکه شما بتوانید یک تحلیل گر خبره مالی شوید باید در حدود 4 سال در زمینه سرمایه گذاری مالی تجربه کسب کنید.برای ثبت نام کردن در این آزمون حداقل مدرک کارشناسی (صرف مدرک مهم بوده و رشته خاصی مورد نظر نمی باشد) لازم است.

برای اینکه بتوانید یک تحلیل گر خبره مالی شوید باید شرایط زیر را داشته باشید:

- تجربه 48 ماه کارقابل قبول حرفه ای

- عضو موسسه باشید و عضویت سالیانه بپردازید.

- قبولی در هر 3 سطح آزمون که هر سطح 6 ساعت بطول می انجامد

 

برنامه امتحانی  CFA

شامل 3 سری آزمون است.

سطح 1، سطح 2 و سطح 3.

هر 3 سطح آزمون در اولین شنبه ماه جون (خرداد) برگزار میشود اما سطح 1 در ماه دسامبر (آذر) نیز برگزار میشود.

قبولی در این آزمون باید به ترتیب  سطوح باشد.

هر سطح در مقدار، تمرکز یادگیری و فرمت سوالات نسبت به سطح قبل پیچیده تر میشود.

سطح 1: اطلاعات شما را در رابطه با اخلاق و استانداردهای حرفه ای مورد آزمایش قرار میدهد.

سطح 2: نحوه استفاده از این استانداردها در تحلیل موقعیت ها را مورد آزمایش قرار میدهد.

سطح 3 : نحوه استفاده از این استانداردها در مدیریت پرتفولیو را مورد آزمایش قرار میدهد.

بطور کلی:

سطح 1: شامل دانش اولیه و سوالات مفهومی متمرکز بر ابزارهای سرمایه گزاری میباشد.بعضی از سوالات نیاز به تحلیل دارند.

سطح 2: تاکید بر تحلیل پیچیده تر همراه با تمرکز بر ارزش دارایی

سطح 3 : نیاز ترکیبی به  تمام مفاهیم و روشهای تحلیل در انواع کاربردهای مدیریت پرتفولیوی موثر و طرح و برنامه ریزی ثروت

 

مفاد درسی آزمون CFA

این آزمون شامل 10 درس میباشد که مطالب موجود در منابع اطلاعاتي آزمون كه اصطلاحا به آن CBOK گفته مي شود به صورت خلاصه در زیر می آید.

1.استانداردهای اخلاقی و حرفه ای

تمرین استانداردهای حرفه ای 

تمرین اخلاق

2.روشهای کمی

ارزش زمانی پول

احتمال

توزیع احتمال و آمار توصیفی

نمونه گیری و تخمین زدن

آزمون فرضیه

آنالیز همبستگی و رگرسیون

آنالیز شبیه سازی

آنالیز تکنیکال

3.اقتصاد

عرضه و تقاضا در بازار

شرکت و سازمان صنعتی

اندازه گیری درآمد ملی و رشد

چرخه تجارت

سیستم پولی

تورم

تجارت بین الملل و جریان سرمایه 

نرخ ارز مبادله ای

پول و سیاستهای مالی

رشد اقتصادی و توسعه

اثر مقررات دولتی

تاثیر فاکتورهای اقتصادی بر بازارهای سرمایه گذاری

4.تجزیه و تحلیل و گزارش دهی مالی

سیستم گزارش دهی مالی

تحلیل صورت سود وزیان جامع

کیفیت گزارش دهی مالی

تحلیل موجودی و دارایی های بلند مدت

تحلیل مالیات

تحلیل بدهی

تحلیل حقوق بازنشستگی، غرامت موجودی و دیگر حقوق کارکنان

تحلیل سرمایه گذاری درون شرکتی

تحلیل تجارت ترکیبی

نسبت و تحلیل مالی

5.مدیریت مالی بنگاه

حاکمیت شرکتی

سیاست سود سهام

تصمیمات سرمایه گذاری 

ریسک مالی و تجاری

تصمیمات ساختار سرمایه

مدیریت سرمایه در گردش

ادغام و جمع آوری و تجدید ساختارهای شرکتی

6.سرمایه گذاری در بورس

انواع اوراق بهادار و مشخصات آن ها

بازارهای سرمایه:موسسات و مشخصات

شاخص های  بازار سرمایه

تحلیل بنیادی

ارزیابی بازار سرمایه و تحلیل بازده

استراتژی های مدیریت سبد سهام

7.اوراق با درآمد ثابت

انواع اوراق با درآمدهای ثابت و مشخصات آنها

بازارهای درآمد ثابت: مشخصات و موسسات

شاخص سبد سهام با درآمد ثابت

ارزیابی درآمد ثابت و تحلیل بازده 

تحلیل ریسک نرخ بهره

تحلیل ریسک اعتباری

ارزشگذاری اوراق قرضه 

محصول ساخت یافته

استراتژی های مدیریت سبد سهام با درآمد ثابت

8.ابزار مشتقه

انواع ابزار مشتقه و ویژگی های آن

بازار معاملات آتی و ویژگی های قرارداد های آتی 

پیمانهای آتی و ویژگی های آن

بازار اختیار معامله و ارزیابی قراردادهای آن

بازار سوآپ و ارزیابی قراردادهای آن

اعتبار بازارهای  مشتقه و ابزارها

کاربرد ابزار مشتقه در مدیریت سبد سهام

9. سایر گزینه های سرمایه گذاری

انواع دیگر سرمایه گذاری ها و ویژگی هایشان

دارایی های واقعی و ارزش گذاری آنها

ارزش گذاری واقعی املاک

سرمایه گذاری داخلی و ارزیابی

استراتژی صندوق های پوششی و ارزیابی 

کالاها

تخصیص دارایی در سایر گزینه های سرمایه گذاری

10.مدیریت سبد سهام و طرح ریزی ثروت

 سیاست های سرمایه گذاری

مفهوم مدیریت مدرن سبد سهام 

مالی رفتاری

سرمایه گذاری محیطی، اجتماعی و حکومتی

مدیریت شخصی سبد سهام سرمایه گذار

مدیریت سازمانی سبد سهام سرمایه گذار

انتخاب مدیر سرمایه گذاری

تحلیل اقتصادی و انتظارات بازار سرمایه

استراتژی بهره وری مالیات

تخصیص دارایی

بروز رسانی سبد سهام

مدیریت ریسک

ارزیابی عملکرد

گزارش نتایج عملکرد

- وزن هر درس در هر سطح از آزمون به شرح جدول زیر است : 

fe682eephoto_2017-09-10_09-30-44.jpg

این آزمون فقط به زبان انگلیسی موجود میباشد و در حال حاضر در ایران برگزار نمیشود لذا برای شرکت در آن باید به کشورهای دیگر سفر کرد.

برای ثبت نام در این آزمون راههای مختلفی وجود دارد که یکی از آنها استفاده از سایت https://payment24.ir میباشد.

 

منبع: www.cfainstitute.org

 

کلمات کلیدی:آزمون CFA. گواهینامه بورسی, تحلیل گر خبره مالی. مفاد درسی آزمونCFA