کلیات
شرکت پتروشیمی کرمانشاه در سال 1375 تاسیس و در سال 1390 در بورس اوراق بهادار پذیرفته شده است. سرمایه شرکت در حال حاضر 3529 میلیارد ریال می باشد.ظرفیت اسمی تولید آمونیاک 396 هزار تن و تولید اوره 660 هزار تن می باشد. ظرفیت تولید اوره پیش بینی شده برای امسال 686400 تن می باشد.
محقق شده سال مالی 1395:
شرکت در سال مالی 1395، موفق به تولید 667.329 تن و فروش 685.573 تن اوره شد. از این میزان اوره 347.915 تن فروش صادراتی بوده و میانگین نرخ صادراتی 7.833 هزار ریال گزارش شده است. مبلغ فروش شرکت بر روی این محصول 4.827 میلیارد ریال بوده است. محصول دیگر شرکت آمونیاک می باشد که بیشترین آمونیاک تولیدی در تولید اوره مصرف می شود. کل مبلغ فروش 4.852 میلیارد ریال می باشد.
اولین بودجه سال مالی 1396:
شرکت در اولین بودجه میزان فروش اوره را 686.400 تن فرض نموده است. برنامه شرکت فروش 386.400 تن اوره صادراتی به نرخ 8.663 هزار ریال به ازا هر تن می باشد. نرخ تسعیر دلار را 38.000 ریال و نرخ جهانی اوره 228 دلار در نظر گرفته شده است. مبلغ فروش با رشد 10 درصدی 5.325 میلیارد ریال پیش بینی شده است.
3 ماهه ابتدایی سال مالی 1396:
شرکت در سه ماهه امسال در مقایسه با 3 ماهه سال مالی گذشته 25 درصد تولید اوره را افزایش داده و مقدار فروش هم رشد 25 درصدی داشته است اما مبلغ فروش 22 درصد رشد کرده است که به دلیل کاهش نرخ فروش اوره صادراتی می باشد.
عملکرد شش ماهه ابتدایی سال مالی 96:
بودجه بر اساس عملکرد شش ماهه 96:
مفروضات تحلیل کارشناسی
مقدار کل تولید و فروش اوره برابر با بودجه در نظر گرفته شد. برای شش ماهه دوم از نسبت 55 به 45 درصد برای فروش صادراتی و داخلی استفاده گردید. همچنین برای ترکیب فروش در داخل همانند عملکرد واقعی شش ماهه اول 18 درصد از فروش به سایر شرکت های داخلی و مابقی به بخش کشاورزی در نظر گرفته شد. نسبت فروش صادراتی به داخلی بین 51 تا 58 درصد در چند سال اخیر نوسان داشته است. نرخ فروش اوره به سایر شرکتهای داخلی بر اساس معاملات بورس کالا در نظر گرفته شد.نرخ دلار برای شش ماهه دوم 40500 ریال و نرخ اوره با توجه به نوسانات در یکسال اخیر 240 دلار فرض گردید. نرخ خوراک 9.3 سنت و نرخ دلار مبادله ای 34320 ریال فرض شد
در جدول زیر تحلیل حساسیت سود هر سهم کرماشا نسبت به تغییرات نرخ دلار و نرخ اوره بررسی گردید.
در جدول زیر تحلیل حساسیت سود هر سهم کرماشا با فرض ثبات بودن نرخ دلار در محدوده 40500 ریال نسبت به تغییرات نرخ خوراک و نرخ اوره بررسی گردید.
زهرا صداقت
واحد سرمایه گذاری و آموزش